02.12.2008
Как заявил на прошлой неделе руководитель ВТО, ухудшается ситуация на рынке финансирования торговли, а оно, по мнению многих, является жизненно важным элементом трансграничной торговли. А поскольку маловероятно, что в ближайшее время ситуация улучшится, то возможны серьезные осложнения для международной торговли.
На прошлой неделе Генеральный директор ВТО Паскаль Лами собрал в Женеве тридцать представителей частных банков, финансовых институтов и экспортных кредитных агентств, чтобы обсудить последствия международного финансового кризиса для финансирования торговли.
После этой встречи, под председательством посла Брюса Госпера, руководителя Генерального совета, был проведен неформальный брифинг для делегатов ВТО, чтобы ознакомить их с результатами утренней встречи и обсудить воздействие международного финансового кризиса на торговлю и на финансирование торговли, особенно в том, что касается импорта и экспорта развивающихся стран.
Многие развивающиеся страны полагаются на финансирование торговли (кредиты, непосредственно увязанные с трансграничными операциями), чтобы помочь профинансировать свое участие на глобальном рынке. Но сейчас, когда многие банки испытывают проблемы с наличностью, получить такие кредиты стало сложно.
Эксперты, присутствовавшие на встрече на прошлой неделе, подтвердили, что выступая на состоявшемся позднее брифинге для делегатов ВТО, Лами заявил, что «за последние шесть месяцев ситуация на рынке финансирования торговли резко ухудшилась». И предполагается, что эта ситуация в ближайшие месяцы только усугубится.
При этом Лами отметил, что приемлемый доступ к финансированию торговли в периоды подобных кризисов критически важен, чтобы обеспечить, что международная торговля может помочь смягчить шок от глобального экономического спада. Более 90% всех торговых операций связаны с теми или иными формами краткосрочных кредитов, а ликвидность, которую обеспечивают такие кредиты, и обусловила недавний рост мировой торговли.
Обращаясь к делегатам, Лами подчеркнул, что финансирование торговли широко рассматривается как одна из наиболее надежных форм финансирования. Такие кредиты имеют короткий период погашения, их применение относительно отлажено, а товары, являющиеся предметом торговли, могут служить залогом.
По сообщению агентства «Рейтер», Лами заявил делегатам, что «основной посыл состоит в том, что финансирование торговли является наиболее надежным, наиболее безопасным и наименее рискованным активом, которым можно найти в области банковской и страховой деятельности».
Тем не менее, после азиатского финансового кризиса в конце 1990-х гг. предложение финансирования для торговли приобрело крайнюю чувствительность к дефициту ликвидности, как, например, в условиях нынешнего ипотечного кризиса.
Участники встречи на уровне экспертов пришли к выводу, что международный финансовый кризис влияет на финансирования для торговли двумя основными путями. Во-первых, кризис усугубляет дефицит ликвидности для финансирования торговых кредитов: нынешний разрыв между спросом и предложением для финансирования торговли оценивается величиной порядка 25 млрд долл. США. Во-вторых, ограничение кредитов и экономический спад заставляют банки избегать финансовых рисков.
Лами отметил, что последующее сокращение финансирования торговли произвело радикальный эффект усиления, оказывающий влияние на поддержание жизнеспособности торговли.
Эти проблемы сильнее всего проявляются в развивающихся странах, многие из которых пытаются обращаться за международными кредитами на других условиях. И действительно, потребуется рост торговли в странах с развивающейся экономикой (которые более всего уязвимы к воздействию негативных последствий ограниченного предложения финансирования для торговли), чтобы поддержать глобальный экономический рост, когда развитые страны оправятся от нынешнего кризиса.
«Приоритетной задачей является укрепление потенциала для смягчения последствий субъективно воспринимаемого повышенного риска и вывод на рынок целевой ликвидности для финансирования торговли», – заявил Лами делегатам на брифинге. Для этого необходимо, чтобы ряд государственных структур, таких как правительства и центральные банки, выделили еще более значительную помощь, чем они уже предложили с целью снижения более сложных рисков чем риски, связанные с финансированием торговли.
В среднесрочной перспективе Лами предложил улучшить механизмы распространения информации, методы оценки риска и сбор данных по финансированию торговли. Хотя это и не относится к обязанностям ВТО, Лами выразил готовность работать с индивидуальными сторонами по этим вопросам.
Специалисты-практики в сфере финансирования торговли в ходе встречи на прошлой неделе представили практические шаги, которые уже предпринимаются для разрешения проблем и обменялись идеями о том, как можно было бы дополнительно выправить ухудшающуюся ситуацию. Президент Всемирного банка Роберт Зеллик заявил о намерении утроить предельный показатель гарантий для финансирования торговли до уровня в 3 млрд долл. США в рамках программы облегчения торговли. А группа экспортных кредитных агентств Бернского союза в течение нескольких последних месяцев расширила свой бизнес более чем на 30% – эти меры активно поддерживались правительствами нескольких стран, включая Китай, Германию и Японию.
Брифинг Лами для делегатов ВТО позволил официальным представителям высказать свое мнение по поводу кризиса, в надежде, что Лами адекватно представит их соображения на встрече «большой двадцатки» в Вашингтоне, которая проходила позднее на прошлой неделе.
По мнению источника, присутствовавшего на брифинге, никогда еще с 11 сентября 2001 г. члены ВТО не призывали столь активно к международной солидарности. Выступления отличались необычной церемонностью, несомненно, из-за времени проведения и темы встречи.
Члены ВТО разделяли общий консенсус, что настало время для нового подхода к мировым финансам. Египет заявил, что настало время для нового «экономического меню», а Бразилия настаивала, что необходимо расширение международного участия, надзора и прозрачности. Канада заявила, что глобальная финансовая система должны внести свой вклад в общую стабильность.
Многие члены ВТО призывали возобновить усилия в торговых переговорах раунда Доха, выражая надежду, что до конца нынешнего года можно было бы добиться соглашения по модальностям в переговорах по доступу к рынкам сельскохозяйственных и несельскохозяйственных продуктов. ЕС настоятельно рекомендовал Генеральному секретарю завершить модальности к концу года, предполагая, что настало время приглашать министров. По данным одного из источников в ВТО, США стояли особняком, будучи единственной страной, добавившей к формулировке этой цели уточнение «по возможности». По мнению аналитиков, завершение модальностей послало бы международным рынкам сигнал, способствующий стабилизации и укреплению уверенности.
Делегаты подтвердили свою приверженность продолжению либерализации на глобальном рынке, предостерегли против последствий протекционизма, но при этом они также призывали и к усилению регулирования на международных финансовых рынках. Довольно часто также звучали предложения и требования по созданию в рамках ВТО структуры для изучения финансирования торговли, государственной политики и последствий нынешней ситуации – они поступали от ряда делегаций, включая Кот-д'Ивуар и Танзанию, выступавшие, соответственно, от имени Африканской группы и от имени наименее развитых стран.
Многие делегации прямо указывали на затруднительное положение развивающихся стран. Канада высказала свою озабоченность тем, что планы предоставления экстренной финансовой помощи могут поставить под угрозу «Помощь для торговли» или государственное финансирование, а Египет требовал политического пространства для развивающихся стран.
По сообщению источника, Китай предложил другим странам использовать свою модель, указывая на план стимулов для внутреннего рынка. Признавая, что сокращение экспорта не приведет к улучшению его экономики, Китай заявил о своей готовности обсудить любые пути, при помощи которых он мог бы помочь глобальной экономике.
Источники : сообщения МЦТУР ; “WTO chief warns trade finance situation deteriorating,” XINHUA, 12 ноября 2008; “WTO meet discusses ways to ease trade finance,” BUSINESS-STANDARD, 13 ноября 2008; “Cost of some trade finance deals up sixfold – WTO,” REUTERS, 12 ноября 2008; “WTO warns trade finance ‘deteriorating' amid financial crisis,” AGENCE-FRANCE PRESSE, 12 ноября 2008.